Las acciones de Disney han tenido un rendimiento inferior, el negocio ha tenido un rendimiento superior: por qué los analistas siguen siendo optimistas sobre el crecimiento de House Of Mouse y Disney+

El crecimiento de Disney+ y el segmento de parques y resorts, así como un nuevo plan con publicidad, fueron algunos de los temas que pesaron en los analistas después Compañía Walt Disney. DECIR reportado resultados financieros del tercer trimestre. Esto es lo que decían los analistas después del informe.

Los analistas de Disney: El analista de Goldman Sachs, Brett Feldman, tenía una calificación de compra y elevó el precio objetivo de $ 130 a $ 140.

El analista de Wells Fargo, Steven Cahall, tenía una calificación de Sobrepeso y un precio objetivo de $145.

El analista de Morgan Stanley, Benjamin Swinburne, tenía una calificación de Sobrepeso y un precio objetivo de $125.

El analista de Rosenblatt Securities, Barton Crockett, tenía una calificación de Compra y elevó el precio objetivo de $124 a $140.

La analista de Needham, Laura Martin, tenía una calificación de Mantener y no tenía un precio objetivo.

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Las conclusiones del analista: Feldman de Goldman Sachs destacó la rentabilidad del segmento de parques, el crecimiento de suscriptores de Disney+ y el lanzamiento del nivel de publicidad de Disney+ como tres titulares clave del informe de ganancias.

“Esperamos una respuesta positiva a los objetivos revisados ​​de suscriptores de Disney+ para el año fiscal 2024 de Disney”, dijo Feldman.

El analista pensó que el mercado podría reaccionar positivamente a la orientación de los suscriptores y también a un aumento de precio planificado para la plataforma de transmisión que coincidió con el lanzamiento del plan con publicidad.

“No hay riesgo de dilución del ARPU debido a la degradación de los suscriptores. Si bien vemos cierto riesgo de que los suscriptores abandonen en lugar de ver anuncios o pagar más, creemos que la alineación de estos movimientos de precios con una expansión material en el nuevo contenido original debería minimizar este potencial viento en contra”.

Cahall de Wells Fargo vio una mejor perspectiva de ganancias a largo plazo para Disney+ con actualizaciones de orientación para suscriptores y el nuevo plan con publicidad.

El analista también destacó los sólidos resultados del segmento de Parques.

“En el otro lado de la casa, los parques se pueden resumir como ‘¿qué macro?’”, dijo Cahall señalando sólidos indicadores de desempeño para el segmento. “Creemos que el caso de los toros de Disney se volvió más claro”.

Swinburne de Morgan Stanley también destacó una imagen más clara del plan de Disney para hacer que Disney+ sea rentable en lo que el analista llamó “fase II de transmisión”.

“Los flujos de ingresos cíclicos de Disney continúan funcionando tanto en parques como en publicidad. Las adiciones netas de Disney Plus se adelantaron y las expectativas se reiniciaron, y hemos aumentado la confianza en nuestra perspectiva de EPS”, dijo Swinburne.

El analista señala problemas macro y la presión del rival de transmisión netflix inc. NFLX causando presión sobre las acciones de Disney.

“Si bien las acciones han tenido un rendimiento inferior, el negocio ha seguido superando”.

Los parques están experimentando ingresos y márgenes récord y no tienen signos de desaceleración, agregó Swinburne.

“Evitar una recesión permitiría que el segmento continuara brindando o incluso superando las sólidas expectativas del mercado y resaltaría el valor de esta cartera única de activos”.

Crockett, de Rosenblatt Securities, destacó el crecimiento del segmento de parques de Disney con una ganancia operativa de $1,700 millones en el trimestre, un 43 % más que el tercer trimestre de 2019. La compañía señaló que el 50 % de los visitantes compraba Genie+ en los parques, lo que ayudaba a los márgenes.

“Disney está utilizando las reservas para suavizar los picos y valles de asistencia, aumentando los márgenes y la satisfacción de los huéspedes”, dijo Crockett.

El analista señaló que Disney estaba generando un crecimiento de suscriptores para Disney+ y otras plataformas de transmisión.

“Disney ve poder para aumentar las tarifas sustancialmente, a corto plazo, con un aumento de más del 40% a $ 10.99 para Disney + sin publicidad”.

Needham’s Martin se mostró cauteloso sobre Disney y su nueva estrategia de precios para los planes de transmisión de Disney+.

“Nos sorprende que, en lugar de usar un nivel basado en publicidad para hacer que Disney+ sea más asequible y hacer crecer su TAM, Disney lo esté usando para aumentar su ARPU mensual promedio de DTC”, dijo Martin.

El analista llamó a esto un movimiento agresivo en el concurrido mercado de transmisión y un movimiento que podría llegar demasiado tarde.

Martin se sorprendió al saber que el 50 % de los espectadores de Disney+ eran adultos sin niños y sugirió que podría significar que más del 50 % de los suscriptores de Disney+ formaban parte de paquetes con Disney+, Hulu y ESPN.

Acción del precio DIS: Las acciones de Disney subieron un 4,59% a 117,69 dólares al cierre del mercado el jueves. El comercio fuera del horario de atención hizo que las acciones subieran un 0,35% a 118,10 dólares.

Foto: Shutterstock

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